Возвратный лизинг в России и мире: виды, схемы и кейсы

Предприниматель, который решил воспользоваться услугой лизинга, обязательно столкнется с выбором: каким видом данной услуги воспользоваться. Предоставляется лизинг в двух формах: финансовый и операционный (также его называют оперативным). Разница между этими формами услуги заключается в длительности лизингового соглашения и условиях, на которых передается объект лизинговой сделки. Чтобы не ошибиться и выбрать форму, лучше всего подходящую в конкретной ситуации, необходимо различать виды лизинга и четко понимать их особенности.

Финансовый лизинг

Что такое финансовый лизинг? Предлагаем подробный обзор данного вида финансирования с разбором условий, анализом плюсов и минусов. Финансовый лизинг — способ финансирования, при котором одна сторона (лизингодатель) обязуется выкупить конкретное имущество у продавца и передать его во временное долгосрочное пользование другой стороне сделки (лизингополучателю). При этом получатель предмета лизинга обязуется вносить регулярные платежи в течение всего срока действия договора, по сути, выплачивая его полную стоимость. По завершению срока лизингового договора лизингополучатель выкупает имущество в собственность.

Механизм оперативного лизинга

Предприятие получает предмет на определённый срок, по истечении которого обязуется вернуть его. Пока имущество используется, обязательно вносятся ежемесячные платежи на счёт лизингодателя. Эксперты отмечают, что размер последних выше, чем при заключении финансовой аренды.

Механизм оперативного лизинга

Обычно такое соглашение действует на протяжении небольшого срока (1-2 года). Если вы хотите заключить договор на менее продолжительный период, то это будет уже наём.

Если рассматривать данные договорные отношения на примере аренды автомобиля, то стоит выделить следующие важные моменты:

  • Благодаря оперативному лизингу вы можете получить в пользование несколько автомобилей на срок, который колеблется в пределах одного-двух лет.

    Передача объекта договора

  • Вам не придётся регулярно обновлять автопарк, переживать по поводу того, что определённые марки начинают устаревать. Закончится действие договора — вы заключите новый, получив в пользование другие, более совершенные транспортные средства.
  • При интенсивном использовании машины затраты по договору оперативного лизинга вполне окупаются за два года.

Видео. Сравнение лизинга и кредита

Характерные особенности финансового лизинга

  • Лизинговая компания выкупает имущество не для собственного пользования, а для того, чтобы передать его в долгосрочную аренду клиенту.
  • Для приобретения предмета лизинга лизингодатель может использовать свои собственные или привлеченные средства.
  • Выбирать продавца оборудования, транспортных средств и других предметов лизинга может лизингополучатель — исходя из своего бюджета и специфики бизнеса.
  • Продавца/ Поставщика уведомляют о том, что его товар приобретают на условиях лизинга, поэтому выкупленное имущество поставляется напрямую лизингополучателю, а не лизинговой компании.
  • В случае, когда с эксплуатацией лизингового оборудования возникают проблемы, лизингополучатель должен предъявлять претензии продавцу/ поставщику.
  • Лизингополучатель несет ответственность за лизинговое имущество, поэтому он должен обеспечить безопасные условия его эксплуатации и застраховать.

Возвратный лизинг и история Уинстона Черчилля

Модель возвратного лизинга появилась еще до появления самого термина. Так, в 1922 году будущий премьер-министр Великобритании Уинстон Черчилль купил за 5 тысяч фунтов стерлингов дом с землей. Уже после Второй мировой Черчилль решил продать дом, а его старый друг лорд Кэмроуз предложил оригинальную финансовую схему.

Идея заключалась в создании Национального траста с участием шестнадцати привлеченных богатых людей. Траст выкупает дом за 50 тысяч фунтов, заключая пожизненный договор аренды недвижимости с Уинстоном Черчиллем. Последний каждый год обязался выплачивать 350 фунтов. Дом становился собственностью Национального траста, а впоследствии его превращали в музей. Так и было сделано, причем Черчилль добросовестно платил — 20 лет, до самой своей смерти.

Договор лизинга

Условия сотрудничества сторон регулируются договором лизинга. Стороны лизинговой сделки:

  • Продавец/ Поставщик имущества.
  • Покупатель — лизинговая компания.
  • Пользователь — лизингополучатель.
  • Страхователь — страховая компания.

В договоре указываются реквизиты всех сторон сделки, их права и обязанности, условия поставки имущества, размер регулярных лизинговых платежей, график погашения. Каждая сторона сделки преследует свои цели: продавец хочет продать свой товар; лизингодатель — заработать процент на финансовой аренде; лизингополучатель — приобрести оборудование без кредитов и поручителей, обновить средства производства без больших затрат.

Плюсы финансового лизинга

  • Первоначальный взнос минимален. Размер авансового платежа может быть от 10, а на некоторые предметы лизинга и и 5 процентов.
  • Требования к финансовому состоянию лизингополучателя не столь высоки, как в случае с банковским кредитованием. Приобрести имущество в лизинг может даже компания, которая существует на рынке всего 3 месяца (по таким условиям работают не все лизинговые организации).
  • Лизингополучатель может распределить нагрузку на бюджет равномерно на весь срок сделки. Размер лизинговых платежей можно корректировать путем изменения срока договора суммы аванса или выкупного платежа.
  • Покупка имущества через финансовый лизинг часто предполагает скидки и дополнительные бонусы для лизингополучателя.
  • Налоговые преимущества и амортизационные льготы.
  • Регулярные лизинговые платежи учитываются в расходах (себестоимости), поэтому налогооблагаемая база прибыли уменьшается.
  • Возврат налога на добавленную стоимость на предмет лизинга до 20%.

Ключевое преимущество финансового лизинга — возможность быстро и на выгодных условиях приобрести необходимые для бизнеса основные средства, обновить и расширить производственную базу. Особый плюс – длительный срок сделки до 10 лет, после которого лизинговое имущество переходит в собственность лизингополучателя.

Заполните форму онлайн, и мы подберём выгодную и подходящую по условиям программу лизинга

Как работает возвратный лизинг за границей сейчас?

На Западе эта модель работает как в качестве разновидности финансового лизинга, так и в качестве одной из схем оперативного лизинга. В этом, кстати, основное отличие от российской модели, где возвратный лизинг считается лишь одной из разновидностей финансового лизинга.
Такая модель наиболее распространена в Германии, Великобритании и Франции. Эти страны одними из первых стали использовать возвратный лизинг, и там он активно используется в самых разных отраслях. В частности, авиационные компании часто продают собственные самолеты лизинговой компании по схеме возвратного лизинга. В некоторых случаях это делается для того, чтобы сократить долговую нагрузку авиакомпании.

Среди самых крупных сделок по схеме возвратного лизинга можно назвать лизинг по универмагу Liberty — это один из старейших универмагов Британии. Срок сделки — 30 лет, заключена она была в 2009 году. Во Франции в 2011 году была проведена сделка с участием сети французских отелей Suite Novotel, сумма сделки составила 77 млн евро. Из последних сделок можно упомянуть возвратный лизинг зданий Metro Mold and Design. Договор заключен на 20 лет.

Крупнейшей сделкой возвратного лизинга, заключенной в этом году, можно назвать схему, реализованную компанией LifePoint Health, Inc. В схеме задействованы 10 больниц, сумма сделки — $700 млн.

За границей возвратный лизинг — популярный финансовый инструмент, который использует большое количество различных компаний из самых разных отраслей. Кроме того, нет и никаких ограничений по отношению к частным лицам, заключающим договоры возвратного лизинга.

Аренда или покупка

Принципиальное различие между разными формами лизинга в том, что операционный лизинг больше напоминает долгосрочную аренду. Объект соглашения передается в пользование за ежемесячную плату, а по итогам соглашения может и не выкупаться, а возвращаться лизингодателю. После этого объект может быть снова передан в лизинг другим клиентам. Финансовый лизинг — это скорее приобретение в рассрочку. Объект лизинга, транспорт или оборудование, после окончания действия соглашения и оплаты разницы между стоимостью и суммой лизинговых платежей, обязательно переходит в собственность клиента. Если сопоставлять стоимость, то операционный лизинг всегда обходится значительно дороже.

Сроки и амортизация

Рынок, на котором больше всего распространен операционный лизинг — рынок автомобильной техники. Причиной этому предсказуемость изменения стоимости актива на авторынке со временем. Список автомобилей, доступных для лизинга, на сегодняшний день включает в себя почти все марки и модели, представленные на отечественном рынке. С недавних пор лизинговые компании заметно расширили предложение, так как данной услугой теперь могут воспользоваться и физические лица. Несмотря на распространённость этой услуги, объемы финансового лизинга несравнимо больше, ведь большая часть клиентов лизинговых компаний предпочитает выкупать объект лизинга в собственность. Еще одним значительным аргументом при выборе формы лизинга служит возможность оптимизировать налоговую нагрузку для бизнеса. Соглашение финансового лизинга заключается на срок, соответствующий сроку амортизации. Для операционного лизинга соглашение длится меньше срока амортизации техники, которая в дальнейшем будет использоваться новыми клиентами лизинговой компании.

Экономический смысл возвратного лизинга

Несовершенство законодательной базы и субъективное отношение налоговых органов, которые могут усмотреть в сделках возвратного лизинга попытку ухода от налогов, — сегодня главные ограничители, в первую очередь для использования этого инструмента юридическими лицами.
Регуляторы опасаются действий недобросовестных игроков рынка, несмотря на то что возвратный лизинг не породил в обороте существенных проблем, а его доля в сравнении с другими финансовыми инструментами крайне мала.

Кроме того, в других странах нет никаких ограничений по отношению к частным лицам, заключающим договоры возвратного лизинга. Напомню, что в этом году «горячие головы» лоббировали полный запрет использования возвратного лизинга физическими лицами. По поручению президента Генпрокуратурой, ЦБ и Росфинмониторингом была проведена проверка, по итогам которой, несмотря на выявленные нарушения, установлено, что схема возвратного лизинга не выходит за рамки правового поля. Государство заняло взвешенную позицию в данном вопросе, однако до зрелости финансового рынка западных стран в части возвратного лизинга нам по-прежнему еще далеко.

Операционный лизинг без всяких хлопот

В данный момент операционный лизинг не столь распространен в России. Для развития данной услуги на рынке страны должны быть соблюдены определенные условия. Основным из них является развитый рынок разнообразных типов вторичного имущества. Его наличие позволяет лизингодателю адекватно рассчитывать стоимость предоставляемой и возвращаемой техники, взвешивать свои риски. По стоимости операционный лизинг также в разы превосходит финансовый. Причиной этому служит необходимость организации целого ряда услуг и сервисов по обслуживанию техники, которые предоставляет клиентам лизинговая компания. Клиент же избавлен от выполнения таких задач как текущий ремонт и сезонное обслуживание автотранспорта, прохождение технического осмотра и т.д. Такие условия выгодны некрупным фирмам, которым необходим автопарк, но не имеющим возможности поддерживать все эти сложные бизнес-процессы. Неразвитость рынка, сложность организации процессов и высокая стоимость приводят к тому, что лишь немногие лизинговые компании предлагают услуги операционного лизинга.

Машина в лизинг

Вне зависимости от типа основной деятельности каждая компания имеет в наличии от одного до нескольких тысяч корпоративных автомобилей. Содержание и обслуживание автопарка собственными силами обычно обходится достаточно дорого и требует использования дополнительных ресурсов компании. При этом приходится изымать из оборота средства для того, чтобы покрыть административные расходы, расходы на ремонт, обслуживание, управление.

К тому же при покупке автомобиля необходимо заплатить налог на прибыль. Именно поэтому в России все более популярным становится лизинг автомобилей. О нюансах этой услуги корреспонденту ИА «Клерк.Ру» Андрею Соколову рассказал Сергей Дианин, генеральный директор лизинговой компании ARVAL.

Сергей, оцените, пожалуйста, рынок лизинга автомобилей в России и за рубежом.

В России эта услуга появилась четыре года назад и сегодня ее популярность стремительно растет. В Европе и США в лизинг приобретается большая часть автопарков. В Европе это 28%. В России – только 1%. Российский рынок оперативного лизинга пока находится на стадии развития. Компании считают, что могут сами лучше заботиться о своем автопарке и предпочитают лизингу покупку корпоративных автомобилей для обеспечения мобильности своих сотрудников. Хотя уже многие компании используют финансовый лизинг для приобретения автомобилей.

Лизинг в России является привлекательным и стремительно развивающимся финансовым инструментом. В настоящее время лизингу сопутствует благоприятный режим налогообложения, в соответствии с которым лизингополучатели могут включать всю сумму лизинговых платежей в состав производственных затрат и начислять ускоренную амортизацию на предмет лизинга. Современное российское законодательство устанавливает значительную свободу договорных отношений между сторонами лизинговой сделки, что позволяет учитывать интересы обеих сторон.

Лизинг является наиболее выгодным из финансовых инструментов, позволяющих компании освободиться от активов, которые не являются их производственными активами, то есть не работающими на основной бизнес.

Сравните лизинг и прямую покупку автомобиля с точки зрения бухгалтерского учета. Каковы преимущества лизинга?

С точки зрения бухгалтерского учета, лизинг имеет ряд существенных преимуществ по сравнению с прямой покупкой автомобиля.

Во-первых, не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Тем самым сохраняются имеющиеся источники финансирования и кредитные линии. Кроме того, предприятию проще получить имущество в лизинг, чем кредит на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве обеспечения по договору лизинга.

Во-вторых, смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение и обслуживание автопарка равномерно распределяются на весь срок лизинга, высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

В-третьих, лизинг дает возможность компании-лизингополучателю всегда иметь свой собственный автопарк в идеальном состоянии без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

Компания имеет значительные преимущества в части финансового планирования и бюджетирования благодаря тому, что размер ежемесячных лизинговых платежей заранее определен, и они равномерно распределены на весь срок лизинга. Ведь лизинговые платежи уже включают в себя все расходы, охватывающие содержание автопарка, таким образом, распределение финансовых потоков осуществляется с акцентом на основную деятельность компании.

Кроме того, стоит отметить, что лизинг является более выгодным способом инвестирования, так как позволяет оптимизировать налогообложение бизнеса: лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, НДС по лизинговым платежам возмещается в полном объеме.

Компания может легко планировать потоки денежных средств, с большой точностью сформировать бюджет и оптимизировать затраты. Размер периодического платежа и набор получаемых услуг известен заранее и устанавливается в соответствие с различными опциями, включенными в контракт. Это позволяет избежать неожиданных финансовых ситуаций в процессе использования автомобиля. Та часть затрат компании, которая связана с содержанием и эксплуатацией автопарка, может быть легко спланирована.

С использованием операционного лизинга компания может полностью контролировать свои финансы и при этом значительно снизить административную нагрузку и косвенные административные затраты. Оплачивается только стоимость использования и владения автомобилем, а не право собственности.

В связи с тем, что автомобиль возвращается в лизинговую компанию после окончания срока использования, из суммы договора вычитается остаточная стоимость автомобиля, что приводит к значительному сокращению лизинговых платежей. При этом риск, связанный с будущей стоимостью автомобиля несет лизинговая компания. Лизинг позволяет освободить собственные финансовые ресурсы и использовать их для ведения основного бизнеса, приносящего большую отдачу.

Собственные средства компании – весьма ценный источник финансирования, который должен инвестироваться в продукты и направления, приносящие наибольшую прибыль. В противоположность покупке или традиционным кредитам, операционный лизинг не оказывает влияния на баланс компании. Все виды рисков, связанных с автомобилем и его использованием передаются профессионалам операционного лизинга: финансовые риски, риск потери стоимости автомобиля, технические риски, инфляционные риски, страховые риски, риски остаточной стоимости и другие. Таким образом, все расходы спланированы и лизингополучатель защищен от непредвиденных событий. Своевременное обновление автопарка – это надежная защита от технологического старения и способ оптимизации расходов. Компания имеет возможность сфокусироваться на ведении основного бизнеса. При этом снижается административная нагрузка, упрощаются внутренние процессы, что ведет к значительному сокращению административных расходов. Экономия достигается за счет сокращения численности сотрудников, вовлеченных в этот процесс, что значит сокращение физических рабочих мест и связанных с ними затрат, за счет сокращения числа операций, например обработки, контроля и оплаты счетов, упрощения процессов и т.д. Отпадает также необходимость в организации собственного автохозяйства.

Все операции с автопарком выполняются лизинговой компанией с применением технологий и использованием опыта, необходимых для выполнения этих задач с максимальным эффектом.

Чем операционный лизинг отличается от финансового?

Основное отличие операционного лизинга от финансового заключается в том, что автомобиль после окончания срока лизинга возвращается в лизинговую компанию, будучи у нее на балансе на протяжении всего срока лизинга. А при финансовом лизинге право собственности на автомобиль переходит к лизингополучателю, который впоследствии должен сам решать вопрос или о дальнейшем использовании автомобиля или о его реализации. Кроме того, он должен нести все связанные с этим расходы и по эксплуатации, и по обслуживанию, и по продаже, а также производить все необходимые налоговые выплаты (транспортный налог, налог на имущество, налог на прибыль).

При операционном лизинге компания получает гораздо более широкий спектр услуг: выбор автомобиля, соответствующего задачам компании, его покупка, регистрация, страхование, проведение всех видов работ, связанных с эксплуатацией (техническое обслуживание, ремонт, замена и хранение сезонных шин, страхование и управление страховым случаем, круглосуточная техническая помощь на дороге, предоставление подменного автомобиля), и, впоследствии, реализация использованного автомобиля на вторичном рынке и замена его на новый.

Какие преимущества финансового лизинга перед покупкой автомобиля вы можете отметить?

Преимущества и операционного и финансового лизинга перед покупкой автомобиля – это, прежде всего, экономия собственных средств компании. Автопарк числится на балансе у лизинговой компании, позволяя высвободить средства для основной деятельности и улучшить финансовые показатели компании.

Выгоден ли лизинг с точки зрения оптимизации работы бухгалтерии?

При операционном лизинге существенно сокращается число бухгалтерских операций, связанных с автопарком, и облегчается работа бухгалтерии в целом. Экономятся время и ресурсы этого и без того весьма загруженного подразделения в компании. Сокращается количество контрагентов, договоров, накладных, счетов, актов. Документооборот на содержание всего автопарка сводится к одному счету и счету-фактуре в месяц. Бухгалтерии не приходится тратить время на оплату всех услуг и оформление первичных документов, поступающих от различных поставщиков и сервисных станций, все эти заботы берет на себя лизинговая компания.

Финансовый лизинг как альтернатива кредиту

Основная доля клиентов лизинговых организаций — это небольшие фирмы, которые не имеют возможности выводить из оборота крупные суммы на покупку техники, и при этом по разным причинам не могут взять кредит на эти цели в банке. Так, например, банк выставляет малому и среднему бизнесу строгие требования при выдаче кредита, лизинговые же компании нет. Таким образом, пользуясь лизингом, клиент хоть и переплачивает, получает возможность обновления и расширения базы основных средств без необходимости вывода из оборота значительных сумм.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Для любых предложений по сайту: [email protected]